[꾸준한 배당주]CME그룹(티커 CME)에 대해서 알아보았습니다.

 

 

1. 글을 시작하며

안녕하세요. 부자 되고 싶은 아빠 도도한 쭌냥이입니다. 

 

꾸준하게 배당을 지급하고 있는 기업에 대해서 공부해서 알려드리는 5번째 시간이 되겠네요. 토스에서 아래 조건으로 검색하시면 해당 기업이 검색되는 것을 확인하실 수 있습니다. 

 

항목	내용
국가	미국
배당 수익률	3% 이상
배당 성향	30% 이상
배당금 연속지급	3년 이상
순이익 연속증가	3년 이상

 

2. CME그룹

CME그룹(Chicago Mercantile Exchange Group, 티커: CME)은 세계 최대의 파생상품 거래소 운영사로, 금리·주식·외환·원자재 등 다양한 금융상품을 거래할 수 있는 플랫폼을 제공합니다. 특히, 금리 변동성과 시장 불확실성이 높아질수록 거래량이 증가하는 특성을 지니고 있어, 경기 변동에도 안정적인 수익을 창출하는 기업입니다.

 

투자 지표

 

• 시가총액: 139.5조원
• 배당수익률: 3.95%
• PBR: 3.6배
• PER: 27.2배
• ROE: 13.2%
• PSR: 9.4배

 

재무 정보

2024년 12월 기준입니다. 

 

• 매출: 3.6조원
• 영업이익: 2.8조원
• 순이익: 1.3조원

 

배당 정보

 

• 지급한 횟수: 5번
• 1주당 배당금: 연15,175원
• 배당 수익률: 연3.95%

 

매출 구성

 

• 금융거래 체결 및 정산: 81.4%
• 마켓 데이터: 11.6%
• 기타: 7.0%

 

사업 모델과 수익 구조

CME그룹은 다양한 자산군을 기반으로 한 선물 및 옵션 상품을 제공하며, 주된 수익원은 거래 수수료와 데이터 서비스입니다.

 

핵심 사업 영역

 

• 파생상품 거래소 운영: 선물(Futures) 및 옵션(Options) 상품을 거래할 수 있는 플랫폼 제공
• 시장 데이터 및 분석 서비스: 실시간 데이터, 지수, 분석 솔루션을 제공하여 기관 투자자와 헤지펀드 고객을 유치
• 결제 및 청산 서비스: CME Clearing을 통해 금융상품 거래의 안전성을 보장

 

주요 상품 및 시장

 

• 금리 상품: 미국 국채 선물, SOFR(담보부 하루짜리 금융거래) 기반 상품
• 주식 지수: S&P 500, 나스닥 100, 다우존스 산업평균지수 등 주요 지수 선물
• 외환(FX): 유로, 엔화, 파운드 등 글로벌 통화 선물 거래
• 농산물: 옥수수, 밀, 대두 등 주요 농산물 선물
• 금속: 금, 은, 구리 등 귀금속 및 산업용 금속 선물
• 에너지: 원유(WTI, 브렌트유), 천연가스, 휘발유 등 에너지 상품 선물

 

경쟁력과 차별점

CME그룹은 다음과 같은 경쟁력을 바탕으로 파생상품 시장에서 독보적인 지위를 확보하고 있습니다.

 

• 글로벌 시장 지배력: 세계에서 가장 유동성이 높은 선물 및 옵션 시장 운영
• 광범위한 상품 포트폴리오: 금리, 외환, 주식, 원자재 등 다양한 시장을 아우름
• 강력한 청산 인프라: CME Clearing을 통한 중앙청산(counterparty risk 감소) 시스템 보유
• 기술 혁신: 전자 거래 시스템인 CME Globex를 운영하며, 알고리즘 트레이딩 및 고빈도 거래(HFT)를 지원

 

3. 꾸준한 배당주로 적합한 이유

CME그룹(CME)은 꾸준한 배당주로 적합한 이유를 다음과 같이 정리할 수 있습니다.

 

안정적인 현금 흐름과 높은 수익성

 

• CME그룹은 파생상품 거래소로서 경기 변동에 덜 민감한 거래 수수료 기반 비즈니스 모델을 가지고 있습니다.
• 영업이익률이 50%를 상회하는 높은 수익성을 자랑하며, 이는 지속적인 배당 지급을 가능하게 합니다.
• 거래량이 증가할수록 수익이 증가하는 구조이므로, 시장 변동성이 클 때 더 많은 현금을 창출할 수 있습니다.

 

지속적인 배당 성장 및 높은 배당 성향

 

• CME그룹은 분기별 배당금을 꾸준히 지급하면서, 추가적으로 연말 특별 배당(Special Dividend) 도 정기적으로 제공합니다.
• 배당 성향(Payout Ratio) 이 50~60% 수준으로 유지되며, 이는 이익의 상당 부분을 주주들에게 환원하는 구조입니다.
• 2012년 이후 매년 특별 배당을 지급해왔으며, 2024년에도 주당 $5.80의 변동 배당금을 발표했습니다.

 

경기 불황에도 강한 방어적 성격

 

• 주식 시장의 경기 변동성에 크게 영향을 받는 일반 기업과 달리, CME그룹은 금리·외환·원자재 등 다양한 자산군의 파생상품 거래량 증가에 따라 수익을 창출합니다.
• 특히, 금리 변동성과 금융시장 불확실성이 높을수록 거래량이 증가하는 특징이 있어, 경기 침체기에도 안정적인 현금 흐름을 유지할 수 있습니다.

 

자사주 매입을 통한 주주 환원 강화

 

• 2024년 12월, CME그룹은 최대 30억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표했습니다.
• 배당뿐만 아니라 주식 환매를 통해 주주 가치를 높이는 전략을 지속적으로 실행하고 있습니다.

 

4. 글로벌 파생상품의 뜻과 CME그룹의 수익 창출 원리

글로벌 파생상품이란?

글로벌 파생상품(Derivatives)은 기초자산(Underlying Asset)의 가치 변동에 따라 가격이 결정되는 금융상품을 의미합니다. 주식, 채권, 외환, 원자재 등 다양한 자산을 기초로 하며, 대표적인 유형으로는 선물(Futures), 옵션(Options), 스왑(Swaps), 선도계약(Forwards) 등이 있습니다.

 

CME그룹은 이러한 파생상품을 거래할 수 있는 세계 최대의 거래소 중 하나이며, 투자자들은 이를 활용해 헤지(위험 회피), 투기(차익 거래), 포트폴리오 다각화 등을 진행합니다.

 

2. 금리 변동성과 시장 불확실성이 높아질수록 CME그룹이 수익을 창출하는 이유

CME그룹의 수익은 주로 거래량(Transaction Volume)과 수수료(Trading Fees) 에 의해 결정됩니다. 금리 변동성과 시장 불확실성이 증가하면 다음과 같은 이유로 파생상품 거래량이 급증하고, CME그룹의 수익도 함께 증가합니다.

 

금리 변동성 확대 → 금리 선물 및 옵션 거래 증가

 

• CME그룹의 주요 거래 상품 중 하나는 미국 국채 선물(U.S. Treasury Futures)과 SOFR(Secured Overnight Financing Rate) 선물입니다.
• 금리가 상승하거나 하락할 것으로 예상될 때, 기관투자자들은 금리 변동을 헤지(위험 회피)하거나 차익을 얻기 위해 적극적으로 금리 관련 파생상품을 거래합니다.
• 예를 들어, 연준(Fed)의 금리 인상 기조가 나타날 경우, 채권 가격이 변동하기 때문에 이에 대한 헤지 수요가 증가하여 CME의 거래량이 늘어납니다.

 

금융시장 불확실성 증가 → 변동성(Volatility) 관련 상품 거래 증가

 

• 경제 불안, 지정학적 위기(전쟁, 무역 분쟁), 금융위기 등이 발생하면 주식·채권·외환 시장의 변동성이 커지게 됩니다.
• CME그룹은 VIX 선물(변동성 지수 선물) 을 포함하여 다양한 시장 변동성을 활용할 수 있는 상품을 제공하는데, 변동성이 커질수록 투자자들이 이러한 상품을 더 많이 거래합니다.
• 불확실성이 증가하면 투자자들은 더 많은 헤지 포지션을 구축해야 하므로 선물 및 옵션 거래량이 증가하고, 이는 CME의 수익 증가로 이어집니다.

 

원자재·외환 시장 변동성 확대 → 선물 거래량 증가

 

• 유가(WTI, 브렌트유), 금, 농산물 등의 가격 변동성이 커질 경우, 기업과 투자자들은 이를 관리하기 위해 선물 및 옵션을 더 많이 활용합니다.
• 예를 들어, 국제 유가가 급등하면 항공사들은 연료비를 고정하기 위해 원유 선물을 적극적으로 매수하고, 반대로 원유 생산업체들은 가격 하락에 대비해 선물을 매도합니다.
• 외환(FX) 시장 역시 불확실성이 증가할 때 선물 거래량이 급증하는 경향이 있습니다.

 

5. 글을 마치며

CME그룹은 세계 최대의 파생상품 거래소로서의 시장 지배력, 변동성이 높아질수록 증가하는 수익성, 견고한 배당 정책을 바탕으로 장기 투자에 적합한 기업입니다. 특히, 금리 변동성이 클수록 더 많은 거래 수수료를 벌어들이는 구조로 인해 경기 침체기에도 방어적인 투자처가 될 수 있습니다.

 

또한, 꾸준한 분기 배당과 특별 배당 지급, 자사주 매입을 통한 주주 환원 강화 전략을 지속적으로 실행하고 있어, 안정적인 배당주를 찾는 투자자들에게 좋은 선택지가 될 것입니다.

 

 

이상으로 글을 마치도록 하겠습니다. 

끝까지 읽어주셔서 감사합니다.