PBR(주가순자산비율) 무엇인지 알아보았습니다.

 

 

1. 글을 시작하며

안녕하세요. 부자 되고 싶은 아빠 도도한 쭌냥이입니다. 

 

PER에 이어 오늘은 PBR이 무엇인지 알아보도록 하겠습니다. 내가 사고 싶은 주식에 대해서 충분히 분석하는 습관이 필요하며, 분석을 위한 지표들을 공부하여 투자에 적용함으로써 높은 수익을 얻을 수 있다고 생각합니다. 

 

PER에 대해서 궁금하신 분은 아래 링크를 통해 확인하세요. ^^

 

PER(Price-to-Earnings Ration, 주가수익비율)에 대해서 알아보았습니다.

 

2. PBR(Price to Book Ratio, 주가순자산비율)

기업의 주가가 순자산 대비 얼마나 고평가 또는 저평가되었는지를 보여주는 지표로, 다음 식으로 계산됩니다. 

 

PBR = 주가 / 주당순자산(BPS)

 

PBR = 1	기업의 시가총액과 순자산이 같음
PBR ≥ 1	기업이 보유한 자산에 비해 주가가 높게 평가되고 있음, 미래 수익성, 성장 가능성이 있음
PBR ≤ 1	주가가 기업의 자산보다 저평가, 사업 리스크가 있을 가능성이 있음

 

2.1 한계

PBR은 기업의 자산 가치만을 기준으로 평가하기 때문에 성장성이나 수익성을 충분히 반영하지 못할 수 있습니다.

 

자산 집약적인 업종일수록 PBR이 낮을 수 있으며, 무형 자산(기술력, 특허 등)이 중요한 업종은 PBR이 높을 가능성이 큽니다. 

 

PBR이 낮다고 해서 무조건 저평가된 것은 아니며, 자산을 효율적으로 활용하지 못하는 기업은 시장에서 PBR이 낮을 수 있습니다.. 

 

미래 성장성이 높은 기업이나 시장에서 향후 기대가 큰 기업은 자산 규모에 비해 PBR이 높게 형성될 수 있습니다. 

 

2.2 PBR과 PER의 차이

PER은 수익성을 기준으로 기업의 가치를 평가하는 반면, PBR은 자산 가치를 기준으로 기업을 평가합니다. PER이 낮다고 해서 항상 저평가된 기업은 아닐 수 있지만 PBR이 1 이하일 때는 자산 대비 저평가되었다고 볼 수 있는 경우가 많습니다. 따라서 PER와 함께 종합적으로 분석하는 기술이 필요합니다. 

 

2.3 업종별 PBR

업종	PBR
금융(은행, 보험)	0.5 - 1.0
제조업(자동차, 중공업)	0.8 - 1.0
IT/기술 업종	3.0 이상
헬스케어/바이오 업종	2.0 - 5.0
에너지/원자재 업종	1.0 - 2.0
소비재/유통업	1.0 - 2.5
통신업	1.0 - 2.0

 

3. 글을 마치며

PBR의 정의, 해석 방법, 업종별 PBR 등에 대하여 알아보았습니다. 해당 내용을 숙지하다가 필요시마다 확인하는 습관이 필요할 것 같습니다. 이상으로 글을 마치도록 하겠습니다. 끝까지 읽어주셔서 감사합니다.