PER, PBR, ROE를 이용하여 기업을 종합적으로 분석하는 방법을 알아보았습니다.

 

 

1. 글을 시작하며

안녕하세요. 부자 되고 싶은 아빠 도도한 쭌냥이입니다. 

 

최근까지 PER, PBR, ROE 3가지 지표에 대해서 개별적으로 알아보았습니다. (상세 내요은 아래 참고)

 

PER(Price-to-Earnings Ration, 주가수익비율)에 대해서 알아보았습니다.

 

PBR(주가순자산비율) 무엇인지 알아보았습니다.

 

ROE(Return on Equity, 자기자본이익률) 무엇인지 알아보았습니다.

 

오늘은 3가지 지표를 간략하게 정리하고 이용하는 방법에 대해서 알아보고자 합니다. 상세 내용은 아래 참고 부탁 드려요. ^^

 

2. PER, PBR, ROE

이 지표들은 기업의 재무적 성과와 주식의 가치 평가에 유용합니다. 

 

2.1 PER

주가 대비 주당 순이익의 비율입니다. 기업의 이익 대비 주식이 얼마나 고평가 또는 저평가되었는지를 나타냅니다. 

 

PER이 낮을 경우

시장에서 저평가되었다고 볼 수 있으나 이익 성장 가능성이 낮거나 기업 자체의 리스크가 반영된 것일 수 있음

 

PER이 높은 경우

고평가 되었거나 향후 높은 성장 기대가 반영된 것일 수 있음

 

2.2 PBR

주가를 주당 순자산가치로 나눈 값으로, 기업의 자산 대비 주가의 평가 수준을 보여줍니다. 

 

PBR이 낮은 경우

시장에서 자산 대비 저평가되었을 수 있으며, 기업의 자산가치가 충분히 반영되지 않았다는 신호일 수 있음

 

PBR이 높은 경우

자산 대비 고평가 된 것으로, 시장이 기업의 미래 자산 가치 성장을 긍정적으로 평가하고 있을 수 있음

 

2.3 ROE

자기 자본에 대한 수익성을 나타내는 지표로, 기업이 투자자 자본을 얼마나 효율적으로 사용하고 있는지 보여줍니다.

 

ROE가 낮은 경우

기업이 자기 자본을 잘 활용하여 높은 수익을 창출하고 있음을 의미

 

ROE가 높은 경우

기업의 자본 활용 효율이 낮아 수익성이 떨어질 수 있음

 

3. 종합 분석 방법

3.1 PER과 ROE의 관계

높은 ROE와 낮은 PER을 가진 기업은 시장에서 저평가된 기업으로 볼 수 있으며, 투자의 기회가 될 수 있습니다. 반면, 낮은 ROE에 높은 PER을 가진 기업은 이익 창출 능력이 낮음에도 고평가 된 상태일 수 있으므로 주의가 필요합니다.

 

3.2 PBR과 ROE의 관계

PBR < 1이면서 ROE가 높은 기업은 자산 대비 저평가된 기업일 수 있으며, 기업 가치가 실제로 높을 가능성이 큽니다. 반면, PBR > 1이면서 ROE가 낮은 기업은 자산 대비 고평가 된 상태로, 자본 수익성을 회복하지 못하는 리스크가 있을 수 있습니다. 

 

4. CASE별 판단 예시

4.1 PER이 낮고 ROE가 높은 기업

저평가된 우량주로 볼 수 있으며, 미래 성장 가능성이 높다고 판단할 수 있습니다.

 

4.2 PER이 높고 ROE도 높은 기업

고평가 된 성장주로, 높은 이익 창출 능력과 성장을 기대할 수 있으나, 리스크가 높을 수 있습니다.

 

4.3 PBR이 낮고 ROE가 높은 기업

자산 대비 저평가된 우량 기업으로 판단될 수 있으며, 성장 잠재력이 큽니다.

 

4.4 PBR이 높고 ROE가 낮은 기업

자산 대비 고평가되었으나, 이익 창출 능력이 부족할 수 있어 주의해야 합니다. 

 

5. 글을 마치며

다양한 지표들을 소개할 예정이며, 계속 배워나가면서 지표관의 관계를 통해 기업을 평가하는 방법을 알아보려고 합니다. 많은 응원 부탁 드리며, 앞으로도 열심히 공부하여 공유할 수 있도록 하겠습니다. 끝까지 읽어주셔서 감사합니다.